صندوق بینالمللی پول (IMF) پیشبینی خود را برای رشد اقتصادی جهانی در سال ۲۰۲۶ از ۳.۳ به ۳.۱ درصد کاهش داده است. این نهاد دلیل این کاهش را تأثیر «جنگ آمریکا و اسرائیل بر ایران» و بسته شدن تنگه هرمز بر اقتصاد جهانی عنوان کرده است.
این درگیریها به زیرساختهای انرژی در سراسر خلیج فارس آسیب رسانده است، در حالی که صادرات حیاتی مانند نفت، گاز، مواد شیمیایی و کود به دلیل بسته شدن تنگه توسط ایران و محاصره دریایی متعاقب آن توسط آمریکا در بنادر ایران، تا حد زیادی متوقف شده است.
صندوق بینالمللی پول هشدار داده است که در بدترین سناریوی یک جنگ طولانیمدت، رشد جهانی در سال ۲۰۲۶ میتواند به ۲.۵ درصد کاهش یابد و اقتصادهای کمدرآمد و در حال توسعه بیشترین آسیب را از افزایش قیمت کالاها و انرژی متحمل شوند. صنعت جهانی کشتیرانی و لجستیک نیز با بحران جداگانهای روبرو است.
اما هر بحران اقتصادی، ذینفعانی نیز دارد: با وجود چشمانداز کلان اقتصادی نگرانکننده، برخی بخشهای اقتصاد جهانی از این عدم قطعیت بهرهمند میشوند.
در ادامه به پنج صنعتی نگاه میاندازیم که با وجود – یا به دلیل – تیرهتر شدن چشمانداز اقتصادی، عملکرد خوبی دارند:
وال استریت و بانکهای سرمایهگذاری
سرمایهگذاران جهانی از زمان آغاز دور دوم ریاست جمهوری دونالد ترامپ در سال گذشته، در یک وضعیت پرنوسان قرار داشتهاند. تصمیمگیریهای غیرقابل پیشبینی رئیسجمهور، که اغلب یک روز اولتیماتوم صادر میکند و روز بعد آن را تغییر میدهد، باعث شده است که معاملهگران اصطلاح «معامله TACO» را ابداع کنند که در آن TACO مخفف «ترامپ همیشه عقبنشینی میکند» است.
به گفته شان دانلپ، مدیر تحقیقات سهام در Morningstar Research Services، نوسانات اخیر برخی سرمایهگذاران را مضطرب کرده است، اما برای بانکهای سرمایهگذاری که از حجم بالای معاملات میلیونها دلار کمیسیون و درآمد کسب میکنند، یک موهبت بوده است.
او به الجزیره گفت: «مشتریان میخواهند موقعیتهای خود را تغییر دهند، بنابراین مکرراً معامله میکنند. اسپردها تمایل به افزایش دارند که سودآوری واسطههای تجاری مانند بانکها را افزایش میدهد.»
نتایج سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ – که این هفته منتشر شد – نشان داد که مورگان استنلی سودی معادل ۵.۵۷ میلیارد دلار را گزارش کرده که ۲۹ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است، در حالی که گلدمن ساکس سودی معادل ۵.۶۳ میلیارد دلار را گزارش کرده که ۱۹ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشته است.
جیپی مورگان چیس نیز با درآمد سه ماهه اول ۱۶.۴۹ میلیارد دلار، ۱۳ درصد افزایش نسبت به سال قبل، سودهای قابل توجهی را گزارش کرد. همه این بانکها سطوح بالای معاملات، انجام قراردادها و «تعامل قوی با مشتری» را دلایل افزایش سود خود عنوان کردند.
با این حال، دانلپ هشدار داد که اگر نوسانات برای مدت طولانی ادامه یابد، این دوران رونق برای بانکها میتواند معکوس شود، زیرا سرمایهگذاران ممکن است محتاطتر شده و تمایل کمتری به قرض گرفتن پول برای انجام معاملات داشته باشند.
بازارهای پیشبینی
در حالی که بانکهای اصلی وال استریت سودهای کلانی کسب میکنند، پلتفرم پیشبینی مبتنی بر رمزارز Polymarket از ابتدای ماه روزانه بیش از ۱ میلیون دلار درآمد کسب کرده است. این پلتفرم به کاربران اجازه میدهد تا بر روی همه چیز از مسابقات ورزشی گرفته تا انتخابات، شرطبندی همتا به همتا انجام دهند.
Polymarket از زمان آغاز جنگ عملکرد خوبی داشته است، اما ساختار کارمزد خود را در ۳۰ مارس بازنگری کرد تا از محبوبیت خود حتی بیشتر بهرهبرداری کند.
پلتفرمهای رقیب مانند Kalshi، Novig و Robinhood نیز از همین مدل کسبوکار پیروی میکنند، اما Polymarket برنده برجسته سال ۲۰۲۶ بوده است زیرا به طور بحثبرانگیزی به کاربران اجازه میدهد تا بر روی نتایج درگیریهایی مانند «جنگ ایران» شرطبندی کنند.
Polymarket ساختار کارمزد خود را در ۳۰ مارس بازنگری کرد تا از محبوبیت خود بهرهبرداری کند. طبق DefiLlama، وبسایتی که دادههای پلتفرمهای مالی غیرمتمرکز را ارائه میدهد، این تغییر از اول آوریل تاکنون بیش از ۲۱ میلیون دلار کارمزد برای این پلتفرم به ارمغان آورده است که نسبت به ۱۱.۶ میلیون دلار برای کل ماه مارس و ۶.۲۳ میلیون دلار برای کل ماه فوریه افزایش یافته است.
طبق تحلیل DefiLlama، اگر روند فعلی ادامه یابد، Polymarket میتواند تنها در سال جاری ۳۴۲ میلیون دلار کارمزد کسب کند.
کاربران ناشناس نیز با پیشبینی صحیح تاریخ رویدادهای مهمی مانند آتشبس آمریکا و ایران، میلیونها دلار به دست آوردهاند، اما نتایج برای کاربران عادی معمولاً کمتر چشمگیر است.
بر اساس گزارشی جدید که این ماه منتشر شد و ۷۰ میلیون معامله را از سال ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵ تحلیل کرده است، محققان دریافتند که ۱ درصد برتر کاربران Polymarket، ۸۴ درصد از کل سودهای معاملاتی را به خود اختصاص دادهاند. بازدهی به قدری بالا است که رگولاتورهای فدرال آمریکا پس از شرطبندیهای مشکوک و به موقع بر روی نتایج «جنگ ایران»، متعهد شدهاند که با معاملات داخلی در بازارهای پیشبینی مقابله کنند.
صنایع هوافضا و دفاعی
جای تعجب نیست که صنایع هوافضا و دفاعی امسال به دلیل درگیریهای بزرگ در اوکراین، ایران، سودان، غزه و لبنان و افزایش هزینههای دفاعی جهانی، رونق گرفتهاند.
بر اساس گزارش آوریل صندوق بینالمللی پول، حدود نیمی از کشورهای جهان بودجه نظامی خود را در پنج سال گذشته افزایش دادهاند، به این معنی که آنها نیز همه چیز از پهپاد گرفته تا موشک را – بیش از هر زمان دیگری – خریداری میکنند. تقاضا به ویژه در اروپا به سرعت در حال رشد است، جایی که کشورهای ناتو متعهد شدهاند تا سال ۲۰۳۵ هزینههای دفاعی را به ۵ درصد تولید ناخالص داخلی (GDP) افزایش دهند.
صنعت دفاعی نیز به نوبه خود شاهد افزایش قابل توجهی در بازار سهام بوده است. شاخص جهانی هوافضا و دفاع MSCI – که سهام هوافضا و دفاع را در ۲۳ بازار جهانی ردیابی میکند – در پایان ماه مارس، بازده خالص ۳۲ درصدی را نسبت به سال قبل گزارش کرد.
این شاخص دفاعی از شاخص جهانی MSCI، که ۱۳۰۰ شرکت بزرگ و متوسط را در همان ۲۳ بازار ردیابی میکند، پیشی گرفت. این شاخص، که یک نمای کلی گستردهتر از بازارهای سهام جهانی ارائه میدهد، بازده خالص ۱۸.۹ درصدی را در همان دوره گزارش کرد.
هوش مصنوعی
سال گذشته، دفتر تجارت و توسعه سازمان ملل (UNCTAD) پیشبینی کرد که صنعت هوش مصنوعی از ۱۸۹ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ به ۴.۸ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۳ رشد خواهد کرد و به نظر نمیرسد «جنگ ایران» چشمانداز آن را تحت تأثیر قرار داده باشد.
نیک مارو، تحلیلگر ارشد تجارت جهانی در واحد اطلاعات اکونومیست، گفت: «با وجود شوکهای ناشی از جنگ ایران، ما همچنان شاهد انعطافپذیری در بسیاری از بخشها مانند هوش مصنوعی و انرژیهای تجدیدپذیر هستیم.»
او گفت که یکی از معیارهای رونق هوش مصنوعی، حجم بالای تراشههای نیمههادی است که هنوز از شرق آسیا صادر میشود. در صدر این نمودار، قدرت تولید تراشه تایوان قرار دارد که در ماه مارس صادرات کالایی بیسابقه ۸۰.۲ میلیارد دلاری را گزارش کرد که طبق تحلیل EIU، ۶۱.۸ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است.
EIU اعلام کرد که این افزایش به دلیل صادرات به آمریکا بوده که ۱۲۴ درصد نسبت به سال قبل رشد داشته است.
شرکت تولید نیمههادی تایوان (TSMC)، برترین تولیدکننده تراشه در جهان، روز پنجشنبه درآمد خالص ۵۷۲.۸ میلیارد دلار جدید تایوان (۱۸.۱ میلیارد دلار) را برای سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ – ۵۸ درصد افزایش نسبت به سال قبل به دلار جدید تایوان – اعلام کرد.
معیار دیگری، عرضه اولیه عمومی (IPO)، نیز نشان میدهد که صنعت در حال حاضر اعتماد به نفس دارد و رهبران صنعت Anthropic و OpenAI هر دو قصد دارند امسال عمومی شوند.
انرژیهای تجدیدپذیر
«جنگ ایران» نیاز به گذار از سوختهای فسیلی را نه تنها به دلایل زیستمحیطی، بلکه به دلایل امنیت انرژی نیز برجسته کرده است. این جنگ سومین شوک بزرگ انرژی در این دهه است که پس از همهگیری COVID-19 و حمله روسیه به اوکراین در سال ۲۰۲۲ رخ میدهد.
مارو از EIU گفت که «جنگ ایران» «انرژیهای تجدیدپذیر را تقویت کرده است، با توجه به فوریت برای فاصله گرفتن از سوختهای فسیلی و تنوع بخشیدن به منابع تجدیدپذیر.»
حتی قبل از شروع «جنگ ایران»، آژانس بینالمللی انرژی گزارش داده بود که دولتهای جهانی از قبل اقدامات فعالی را برای سرمایهگذاری در انرژیهای تجدیدپذیر به دلایل ژئوپلیتیکی انجام میدادند.
بر اساس گزارشی از IEA که این ماه منتشر شد، «۱۵۰ کشور سیاستهای فعالی برای پیشبرد استقرار انرژیهای تجدیدپذیر و هستهای دارند، ۱۳۰ کشور سیاستهای کارایی انرژی و برقرسانی دارند و ۳۲ کشور سیاستهایی برای تشویق انعطافپذیری و تنوع زنجیره تأمین در مواد معدنی حیاتی و فناوریهای انرژی پاک دارند.»
«جنگ ایران» موج دیگری از سیاستگذاری را در آسیا به راه انداخته است، منطقهای که معمولاً ۸۰ تا ۹۰ درصد نفت و گازی را که از تنگه هرمز عبور میکند، خریداری میکند. از زمان بسته شدن تنگه، این منطقه برای یافتن منابع جایگزین انرژی تلاش کرده و دولتها را مجبور به اجرای اقدامات اضطراری مانند سهمیهبندی سوخت و سقف قیمت کرده است.
کره جنوبی، تایلند، هند، کامبوج، اندونزی، ویتنام و فیلیپین همگی اقدامات مختلفی را از معافیتهای مالیاتی برای پنلهای خورشیدی خانگی گرفته تا راهاندازی پروژههای جدید انرژی تجدیدپذیر – و حتی راهاندازی مجدد راکتورهای هستهای – اعلام کردهاند.
افزایش سیاستگذاری برای صنعت انرژیهای تجدیدپذیر خوب بوده است. شاخص جهانی انتقال انرژی پاک S&P، که ۱۰۰ شرکت تولیدکننده انرژی خورشیدی، بادی، آبی، زیستتوده و سایر انرژیهای تجدیدپذیر را در بازارهای نوظهور و توسعهیافته ردیابی میکند، ۷۰.۹۲ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است.
#اقتصاد_جهانی #وال_استریت #صنایع_دفاعی #هوش_مصنوعی #انرژی_تجدیدپذیر #جنگ_ایران #تحولات_اقتصادی #سرمایه_گذاری #بازارهای_مالی #امنیت_انرژی
Leave a Reply